港股打新兆科眼科新股
兆科眼科有限公司是一间眼科制药公司，致力于疗法的研究、开发及商业化，以满足中国国内巨大医疗需求缺口。集团由李氏大药厂创立，并于年1月注册成立。凭借深厚的领域内专业知识，兆科眼科通过自主开发或许可引进已建立起包含25种候选药物的全面眼科药物管线，涵盖影响眼前节及眼后节的多数主要眼科适应症。集团的目标是成为中国及邻近的东盟市场的领导者。并由一只在研发、临床运营、制造、监管沟通、业务发展及眼科疗法商业化方面有数十年行业经验及往绩的国际管理团队领导。
接下来我们通过以下6个方面介绍：
01公司介绍
02发行信息
03绿鞋、基石、Pre-IPO
04认购热度与市场环境
05回拨与中签率
06认购策略
01
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公司介绍
兆科眼科是一家眼科制药公司，致力于发现、开发及商业化眼科疗法，以满足中国境内巨大的医疗需求缺口。
在适应症的选择上，兆科眼科聚焦在中国医疗需求缺口比较大的五个主要眼科适应症，包括干眼病、湿性老年性黄斑变性、糖尿病性黄斑水肿、近视及青光眼。因存在多种病理过程，多数眼病所呈现严重程度分多种阶段，从而以特定的组织反应影响微环境。因此，大部分眼病属异质性。对于不同的适应症，兆科眼科的开发策略是选择开发具有不同作用机制的多种候选药物，希望通过单一疗法或联合给药，给患者带来灵活的治疗选择。
招股申请书显示，兆科眼科已建立一条由23种药物组成的眼科药物管线，涵盖影响眼前节及眼后节的多数主要眼科疾病及症状。
02
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发行信息
招股价：15.38-16.80港币
全球发售股数：.75万股，公开发售股数.7万股，国际发售股数.05万股
一手入场费：.65港币
联席保荐人：高盛、富瑞
稳价人：高盛
03
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绿鞋与基石（Pre-IPO）
3.1
有
3.2
年6月，兆科眼科完成约万美元A轮融资。年11月，该公司又完成1.45亿美元B轮融资。根据招股书，该公司的投资者包括新加坡政府投资公司、高瓴资本、TPG、正心谷资本、奥医院等等。
A轮融资：年5月23日订立并于年6月11日修订的A系列优先股认购协议，A系列投资者同意认购总计,股A系列优先股，总代价为50,,美元；
B轮融资：年10月9日订立的B系列优先股认购协议，B系列投资者同意认购总计,股B系列优先股，总代价为,,.57美元
3.3
引入CaaSCapital、新加坡政府投资公司（GICPrivateLimited）、奥博资本、GoldenValley、Jennison、MassAve、VMSInvestment、MatthewsInternationalCapitalManagement为公司基石投资者，合共认购价值万美金股份，占比21.54%
04
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认购热度与市场环境
4.1
截至.4.17，超购22.15倍。
4.2
联易融和携程总算没有破发，联易融还有一些小肉吃，携程乙头和多户甲组的收益也还不错，港美股最近有些回暖，但是打新市场在没有大肉出现的情况下情绪还是低迷。
05
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回拨与中签率
5.1
若公开发售超购在15倍～50倍，公开发售回拨至30%；超购50倍～倍，公开发售回拨至40%；超购倍以上则回拨至50%。
5.2
目前有统计的券商孖展超购22.15倍，大概率会超购50-倍回拨40%，甲乙组各获配手，考虑到当前打新环境比较冷清(携程虽然是二婚股但是只有6多万人认购，足以见到冷清的程度)。
预估20万人认购，预计一手中签率20%-30%，申购30手稳中一手。
06
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认购策略
所处眼科赛道很不错，去年欧康维视上市暗盘最高涨幅%+，上市首日也是收涨%，虽说兆科眼科是对标欧康的，但是此一时彼一时，当时打新火热，随便一个-B的股都是50%涨幅起，这些股票要拉到现在来可能一半都要破发。
兆科眼科是从李氏大药厂分拆出来的，目前李氏大药厂的市值在31亿港币，分拆出来的兆科眼科市值在90亿。A轮融资资金较发行价折让了81.9%，B轮融资资金较发行价折让44.7%，设有天禁售期。B轮是去年10月份，半年估值翻了一倍。。
目前打新行情比较冷清，-B的股基本就是看打新的情绪了，真正等公司盈利那要和时间做很长的朋友。
再看基石，基石认购的份额不是特别多，感觉是来站台撑门面的，突然脑海里闪过这一段话：得先让豪绅出钱，带着百姓捐钱。豪绅捐了，百姓才跟着捐。钱到手后，豪绅的钱，如数奉还，百姓的钱，三七分账
结论：本人不认购，想打的小伙伴可以现金打一打，不值得融资。
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